是经合组织中弥合中小企业融资缺口的佼佼者,过去政府曾出台措施促进中小企业发展

泰国政府近日表示,为进一步巩固和加强中小企业的实力,将开设信贷服务中心,开通“1357信贷热线”解答各类有关政府向企业提供信贷服务的咨询,同时计划修改法律和出台措施支持各企业发展成为智慧企业,以提高泰国企业的国际竞争力。

民营中小微企业“融资难”,即经济理论所说的中小微企业普遍存在“融资缺口”(Finance
Gap),其含义是指相当部分对经济增长具有重要意义的中小企业,无法从银行、资本市场或其他资金提供者处获得足够的融资,企业对资金的需求远大于金融市场所能提供的资金数量,形成融资缺口。弥合融资缺口,并非是让每个中小企业都获得所需资金,而是指绝大部分对经济增长具有重要意义的中小企业能获得增长所需要的足够资金。

威海财经
中国银行14日在曼谷宣介该行的中小企业跨境撮合服务,为中泰中小企业寻找产品市场、技术、合作伙伴搭建“鹊桥”,助力泰国中小企业发展。
中国银行中小企业部总经理王建当天在活动上介绍说,中国银行计划今年5月组织国内8至10个省市近百家企业赴泰,与当地中小企业进行一对一现场洽谈,同时也将邀请泰国企业参加中国银行在国内举行的撮合活动。
王建说,在5月的跨境撮合洽谈会前,中国银行将与泰国政府、商业银行、商会商议建立合作机制,确定两国具有国际化合作需求的中小企业,启动中泰企业招募和匹配,签署撮合服务协议,建立跨境中小企业信息库,启动客户互荐及视频对接。
泰国投资促进委员会副秘书长阿查林·帕塔娜攀猜说,泰中中小企业在进行跨境贸易时,都面临市场调研成本大、难以找到当地合作伙伴等问题。中国银行通过线上线下贸易撮合等方法加快两国中小企业合作,不仅降低两国企业的匹配成本,也为泰国中小企业的现代化与智能化发展提供重要机遇。编辑:威海财经

民营中小微企业“融资难”,即经济理论所说的中小微企业普遍存在“融资缺口”(Finance
Gap),其含义是指相当部分对经济增长具有重要意义的中小企业,无法从银行、资本市场或其他资金提供者处获得足够的融资,企业对资金的需求远大于金融市场所能提供的资金数量,形成融资缺口。弥合融资缺口,并非是让每个中小企业都获得所需资金,而是指绝大部分对经济增长具有重要意义的中小企业能获得增长所需要的足够资金。

泰国总理府发言人汕森表示,过去政府曾出台措施促进中小企业发展,尤其是资金支持项目,例如中小企业发展基金,预算为200亿泰铢(1美元约合31泰铢),复苏基金预算20亿泰铢。中小企业家可能还不理解各个项目的细节和条款,因此政府开设热线,解答企业家对信贷项目的疑问。中小企业是推动泰国经济成长的主要动力。目前,泰国中小企业数量超过300万家,在国内经营者总量中占比高达99%,而且还持续呈现增长趋势。而中小企业的就业人数超过1100万人,占全国就业总数的78%。泰国中小企业促进委员会主任素挽猜表示,2017年第三季度数据显示,中小企业的总产值增长5.3%,使中小企业贡献了GDP总值的42.6%。为了进一步促进中小企业的发展,中小企业促进委员会将以“扶助泰国SME迈向未来”为主题,推出三大政策推动泰国中小企业成长,分别为转型、国际化、扩展企业网络,通过民营企业及官方的合作,全力扶助中小企业发展。具体措施包括,2018财政年度将拨出12.2亿泰铢的预算,计划扶助超过27万家中小企业,并且协助10万项商品提升质量,提升产品附加值,促进国家经济发展。泰国《经济基础报》总编辑差瓦对记者表示,泰国中小企业发展进入以消费者导向为基础进行生产的信息时代新阶段。此次政府设立信贷热线,有助于企业获得足够的周转资金,运用创新技术,提高产品和服务价值,以增强在国际市场的竞争力。泰国人猜武开办公司已经10多年,公司主要向汽车制造厂销售各类塑料管线,是典型的小企业。猜武告诉记者,过去虽然政府比较重视基础和服务设施建设,对中小企业行政干预较少,企业发展环境良好,但苦于资金不足,公司一般不会库存产品,供货时需要周期,影响效率。这次政府设立信贷热线,他将尝试借此寻求更多的资金来源,以促进企业发展。近年来,泰国的中小企业发展迅速,政府将中小企业发展作为发展经济的首要力量,极力支持国民创业,鼓励开办中小企业,并为其提供包括广告、资金、设施和市场等方面的服务。泰国政府制定了中小企业发展纲要,并在弱化政府干预、强化私营部门、制定相关法规等方面为中小企业发展创造良好外部环境。此外,还有小企业信用担保公司、投资促进委员会、中小企业发展研究院等相关机构和组织,在贷款、投资、培训等方面为中小企业提供支持和服务。汕森表示,如果泰国中小企业强大起来,将对泰国总体经济起到积极作用。政府为此准备修改法律和出台金融、税收相关政策,持续支持中小企业发展,例如让企业集资更加容易、企业可将实际研发支出抵扣企业所得税、降低企业所得税税率等。(记者孙广勇)(曼谷1月7日电)《
人民日报 》( 2018年01月08日 22 版)

不少人认为,中小企业融资难属于世界难题,不可能克服。其实不然。世界银行和经济合作组织的研究报告都认为,中小企业普遍存在资金缺口主要存在于发展中经济体。经合组织的研究报告指出:经合组织国家没有中小企业存在普遍融资缺口的报告。其大多数中小企业都能从银行和其他信贷机构获得足够的信贷。而大多数非经合组织经济体的中小企业资金普遍短缺。美国、德国、法国和日本,是经合组织中弥合中小企业融资缺口的佼佼者,其各具特色的政策措施具有重要借鉴意义。

不少人认为,中小企业融资难属于世界难题,不可能克服。其实不然。世界银行和经济合作组织的研究报告都认为,中小企业普遍存在资金缺口主要存在于发展中经济体。经合组织的研究报告指出:经合组织国家没有中小企业存在普遍融资缺口的报告。其大多数中小企业都能从银行和其他信贷机构获得足够的信贷。而大多数非经合组织经济体的中小企业资金普遍短缺。美国、德国、法国和日本,是经合组织中弥合中小企业融资缺口的佼佼者,其各具特色的政策措施具有重要借鉴意义。

中小企业融资难问题非常复杂,其内部有规模小、缺少抵押物、信用不足、信息高度不透明和市场不确定等固有弱点,外部环境上存在社会所有制结构、产业结构、经济体制、金融制度、法律制度、市场监管制度、经济政策中诸多不利于中小企业发展的因素,以及市场机制所固有的市场失灵。应对市场失灵的政府干预措施也有很多,比如可从经济管理体制、金融体制和法律制度方面进行改革,以及实行各种专项政策等。本文并不从一般意义上讨论中小企业的自身弱点,也不全面讨论如何应对融资难方面的市场失灵,而是仅以美德法日等四国建立中小企业政策金融制度为例,简要讨论在政府干预措施中建立政策性金融制度的必要性和国际上现有的主要模式,以供研究和借鉴。

中小企业融资难问题非常复杂,其内部有规模小、缺少抵押物、信用不足、信息高度不透明和市场不确定等固有弱点,外部环境上存在社会所有制结构、产业结构、经济体制、金融制度、法律制度、市场监管制度、经济政策中诸多不利于中小企业发展的因素,以及市场机制所固有的市场失灵。应对市场失灵的政府干预措施也有很多,比如可从经济管理体制、金融体制和法律制度方面进行改革,以及实行各种专项政策等。本文并不从一般意义上讨论中小企业的自身弱点,也不全面讨论如何应对融资难方面的市场失灵,而是仅以美德法日等四国建立中小企业政策金融制度为例,简要讨论在政府干预措施中建立政策性金融制度的必要性和国际上现有的主要模式,以供研究和借鉴。

美法德日的实践证明中小企业普遍融资难是可以化解的

美法德日的实践证明中小企业普遍融资难是可以化解的

经合组织的研究报告认为:一些国家的中小企业确实有可能遇到融资缺口,但这一缺口并不是在所有地方都存在。在某些国家
和某些部门 (如创新型中小企业(Innovative
SME)中非常常见,这种现象在中小企业部门非常普遍。一些国家已成功地克服了这一缺口。中小企业的“资金缺口绝不是不可克服的”。

经合组织的研究报告认为:一些国家的中小企业确实有可能遇到融资缺口,但这一缺口并不是在所有地方都存在。在某些国家
和某些部门 (如创新型中小企业(Innovative
SME)中非常常见,这种现象在中小企业部门非常普遍。一些国家已成功地克服了这一缺口。中小企业的“资金缺口绝不是不可克服的”。

首次揭示中小企业发展存在融资缺口的,是英国议会在1931年成立的麦克米伦委员会递交议会的调查报告。它指出:由于银行等金融机构担心向中小企业提供贷款风险和成本过高,使寻求贷款的中小企业处于不利地位,中小企业的资金需求远大于银行能提供的贷款额度。这就是著名的“麦克米伦缺口”(Macmillan
Gap)。英国是世界上首次制定解决中小企业融资缺口方案的国家。市场失灵为政府干预中小企业融资市场提供了理由。英国政府认为融资缺口的本质是市场失灵的一种表现,需要由政府干预加以矫正。为回应麦克米伦报告,英国政府早在1945年就组建国家全额出资的工商金融公司(Industrial
and Commercial Finance
Corporation),为有发展潜力的中小企业提供融资或担保,使融资缺口大为缩小。二战后,许多经济学家不断深化对融资缺口的研究,提出了“市场失灵”、“信息不对称”和“信贷配给”等许多种理论,各国政府采取多种政策措施完善金融制度体系,矫正市场失灵,所有高收入国家都基本上弥合了融资缺口。

首次揭示中小企业发展存在融资缺口的,是英国议会在1931年成立的麦克米伦委员会递交议会的调查报告。它指出:由于银行等金融机构担心向中小企业提供贷款风险和成本过高,使寻求贷款的中小企业处于不利地位,中小企业的资金需求远大于银行能提供的贷款额度。这就是着名的“麦克米伦缺口”(Macmillan
Gap)。英国是世界上首次制定解决中小企业融资缺口方案的国家。市场失灵为政府干预中小企业融资市场提供了理由。英国政府认为融资缺口的本质是市场失灵的一种表现,需要由政府干预加以矫正。为回应麦克米伦报告,英国政府早在1945年就组建国家全额出资的工商金融公司(Industrial
and Commercial Finance
Corporation),为有发展潜力的中小企业提供融资或担保,使融资缺口大为缩小。二战后,许多经济学家不断深化对融资缺口的研究,提出了“市场失灵”、“信息不对称”和“信贷配给”等许多种理论,各国政府采取多种政策措施完善金融制度体系,矫正市场失灵,所有高收入国家都基本上弥合了融资缺口。

各国通常用融资缺口占国家GDP的比重、未获融资企业的比重、被银行拒绝的贷款申请的比例等多种角度,来衡量中小企业融资缺口严重程度。

各国通常用融资缺口占国家GDP的比重、未获融资企业的比重、被银行拒绝的贷款申请的比例等多种角度,来衡量中小企业融资缺口严重程度。

据美国全国独立企业联合会(NFIB-National Federation of Independent
Business)2018年9月公布的小企业乐观指数报告:只有3%的业主报告贷款“更难获得”
(该比例比上年下降了2个百分点,创历史新低),只有3%的业主报告“融资是他们的首要问题”。

据美国全国独立企业联合会(NFIB-National Federation of Independent
Business)2018年9月公布的小企业乐观指数报告:只有3%的业主报告贷款“更难获得”
(该比例比上年下降了2个百分点,创历史新低),只有3%的业主报告“融资是他们的首要问题”。

据欧盟调查,2017年中小企业“贷款申请被银行拒绝的比例”是:欧盟28国平均为8.57%,其中德国8.36%,法国7.31%,意大利7.82%,英国4.27%,芬兰3.79%,瑞典6.77%,丹麦19.79%,比利时6.37%。在欧盟2017年10月到2018年3月的调查中,“提供熟练劳动力”首次成为欧元区中小企业主要关心的问题,而获得融资则列为“最不重要的问题”。另据德意志银行2014年的调查,只有1%
的企业在信贷申请时被拒绝,只有6%的企业报告获得的贷款比需要的少,对融资感到沮丧的企业比例在2%左右。

据欧盟调查,2017年中小企业“贷款申请被银行拒绝的比例”是:欧盟28国平均为8.57%,其中德国8.36%,法国7.31%,意大利7.82%,英国4.27%,芬兰3.79%,瑞典6.77%,丹麦19.79%,比利时6.37%。在欧盟2017年10月到2018年3月的调查中,“提供熟练劳动力”首次成为欧元区中小企业主要关心的问题,而获得融资则列为“最不重要的问题”。另据德意志银行2014年的调查,只有1%
的企业在信贷申请时被拒绝,只有6%的企业报告获得的贷款比需要的少,对融资感到沮丧的企业比例在2%左右。

发达国家的融资缺口占GDP的比重都很低,但也有差距。2013年美国中小微企业的贷款缺口占全国GDP的比重为1.12%-2.25%,股权融资缺口为0.96%-1.52%,总的融资缺口(融资缺口占GDP的百分比)为2.30%-3.78%,而法国、德国的缺口比美国要高一点。

发达国家的融资缺口占GDP的比重都很低,但也有差距。2013年美国中小微企业的贷款缺口占全国GDP的比重为1.12%-2.25%,股权融资缺口为0.96%-1.52%,总的融资缺口(融资缺口占GDP的百分比)为2.30%-3.78%,而法国、德国的缺口比美国要高一点。

表1:美法德中小微企业融资缺口(占GDP的百分比2013)

表1:美法德中小微企业融资缺口(占GDP的百分比2013)

图片 1

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在日本,超过80%的企业经常向金融机构借款,他们的资金来源首先是“金融机构的贷款”,其次是“内部准备金”,然后是“管理人员的个人资金等”。多年来,日本并未发布中小企业普遍有融资缺口的报告。2008年国际金融危机爆发以后,不少中小企业不能按时还贷,日本政府于2013年实施《融资便利法》,仍然使95%或更多的人继续保持银行贷款。

资料来源:根据Florencio Lopez de Silanes, Joseph McCahery, Dirk
Schoenmaker, Dragana Stani?i?:Estimating the financing gap of small
and medium-sized enterprises的资料改编

发展中经济体的中小微企业融资缺口则非常严重。据世界银行2017年的研究报告,发展中经济体中小微企业融资潜在需求估计为8.9万亿美元,
目前的信贷供应为3.7万亿美元,缺口5.2万亿美元,东亚和太平洋地区的缺口额2.3万亿美元,占世界总缺口的52%(参见
图1、
图2)。许多国家的中小微融资缺口占全国GDP的比例都在20%以上,有的国家如巴西达到35%以上。发展受资金紧缺制约的企业占比,中等偏上国家群体占27%左右,低收入国家则达67%左右。

在日本,超过80%的企业经常向金融机构借款,他们的资金来源首先是“金融机构的贷款”,其次是“内部准备金”,然后是“管理人员的个人资金等”。多年来,日本并未发布中小企业普遍有融资缺口的报告。2008年国际金融危机爆发以后,不少中小企业不能按时还贷,日本政府于2013年实施《融资便利法》,仍然使95%或更多的人继续保持银行贷款。

图1:2016年世界中小企业融资缺口分布图

发展中经济体的中小微企业融资缺口则非常严重。据世界银行2017年的研究报告,发展中经济体中小微企业融资潜在需求估计为8.9万亿美元,
目前的信贷供应为3.7万亿美元,缺口5.2万亿美元,东亚和太平洋地区的缺口额2.3万亿美元,占世界总缺口的52%。许多国家的中小微融资缺口占全国GDP的比例都在20%以上,有的国家如巴西达到35%以上。发展受资金紧缺制约的企业占比,中等偏上国家群体占27%左右,低收入国家则达67%左右。

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图1:2016年世界中小企业融资缺口分布图

注:颜色最深缺口最大,颜色最浅的国家和地区缺口在10%以下,美德法英澳日等的缺口占GDP的比重都在10%以下。

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图2:世界中小微企业融资缺口分布图

资料来源:The World Bank:MSME FINANCE GAP

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